国庆期间,由于市民的“买菜”,美团电平的股价开始飙升。截至10月11日香港股市收盘时,其最新市值是小米的2.4倍,成为仅次于腾讯和阿里的中国第三大互联网公司。一些网民表示,国内互联网巨头已经从英美烟草(阿里、腾讯、美国)进入atm时代。

2018年,同样遭受1000多亿元巨额亏损的美国集团在今年第二季度获得了“闪电”利润。它能在互联网上获得第三名吗?

Atm时代

截至10月11日香港股市收盘,美团电平当日市值超过5000亿港元(约653亿美元),仅次于阿里(4502.62亿美元)和腾讯(约3952.3亿美元)。

与国内其他互联网巨头相比,美团的市值是小米(约281.77亿美元)的2.3倍,百度(364.78亿美元)的79%以上,京东(433.43亿美元)的50.73%以上,多多(381.95亿美元)的71%以上,网易(347.27亿美元)的88%以上。仅从市值来看,这家美国集团已经在国内互联网巨头中获得了第三名。

绩效超出预期

2018年,美国集团仍是“亏损之王”,今年第二季度收入达到22亿元,同比增长50.6%,比市场预期多76.3亿元。毛利79亿元,调整后净利润15亿元,交易总额同比增长28.7%,至1592亿元,首次实现整体利润。

对利润贡献最大的业务是餐饮配送,其规模和毛利率在第二季度持续增长。本季度餐饮外卖交易总额931亿元,同比增长36.5%。营业收入128亿元,同比增长44.2%。毛利29亿元,同比增长102.8%。

此外,进出口业务的强劲增长也是公司除外卖业务以外利润增长的重要原因。

截至2019年6月30日,《美团评论》活跃商户和交易用户数量分别为590万和4.2亿。换句话说,全国近三分之一的人都经历过美团点评服务。其中,每个交易用户的平均交易次数增加到每年25.5次。

此外,今年11月,根据美国代表团发布的数据,美国代表团酒店和美国代表团门票分别在2019年10月1日(2019年)和10月3日(2019年)创下新的行业纪录,单日入住人数超过300万,单日入住人数超过360万,创下美国代表团在五一长假期间自己创下的新行业纪录。

第三名稳定吗?

这一次,美团取代百度,在中国互联网上排名第三。那么,美团能静观其变吗?它的护城河在哪里?

仅从市值差距来看,这家美国集团不到阿里的1/6,腾讯的1/6。差距仍然很大。因此,现在说中国的互联网已经进入自动取款机时代还为时过早。

业内人士表示,美团是一个没有市场参考的多元化“巨无霸”。仅仅从收入数据的角度很难对美团及其未来的增长前景做出合理的估价。因此,很难对美国代表团进行估价。

然而,根据美国代表团现有的主要业务(餐饮和外卖业务、店内酒类旅游业务和其他新兴业务),通过“一般分类估值法”,美国代表团的合理估值大致估计为545亿美元。

因此,当前美国股票价格在合理范围内。如果你想有更多的空间让股票价格在未来上涨,你需要创新和新业务的力量来支持它。

当然,为了保持其“中国第三大互联网玩家”的地位,美国代表团还必须建立一条将竞争对手排除在市场之外、避免激烈竞争的能力壕沟。

对美国代表团来说,王星提出的“食品平台”战略的实施可能是美国代表团未来的护城河。这条护城河能否成功建立取决于美国代表团的实施和具体的商业环境。

来源:通信信息

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